Ликвидность предприятия: порядок расчета коэффициентов

Эффективность деятельности любой компании, ее конкурентоспособность на рынке складывается из многих составляющих, определяемых как искусство управления, качество производимой продукции, услуг и правильной системы расстановки приоритетов.

Ликвидность

Одним из важных инструментов для достижения поставленных фирмой целей, является понимание и грамотное управление активами компании, представляющие собой определенную систему связей и отношений между средствами производства и финансами. Это понимание и умение достигать поставленных целей имеет вполне конкретное определение — управление ликвидностью.

Определение

Из существующих на текущий момент множества определений ликвидности компании, можно выделить те, которые раскрывают ее не только как чисто формальный финансовый термин, но и имеют определенный экономический смысл.

Ликвидность (от англ. liquid – жидкость, текучий, быстро меняющийся) компании– это способность любого актива предприятия быстро переходить в денежную форму ( например, по рыночной стоимости), либо в другую форму имущественного комплекса.

Иными словами, от того насколько быстро и с минимальными издержками может быть реализовано то или иное имущество (в любой форме) на рынке и определяется степень ликвидности всего предприятия.

При этом понимается, что наиболее полной ликвидностью обладают именно денежные средства (в наличной или безналичной форме), и соответственно степень ликвидности других материальных (и даже нематериальных) средств фирмы соотносится непосредственно с тем, насколько быстро тот или иной материальный объект может быть превращен в деньги.

Классификация активов и пассивов

В практике финансового анализа деятельности компании, учета ее способности формирования и распределения денежных потоков, существует определенная классификация материальных средств имущественного комплекса организации с позиции ликвидности.

Основным методом оценки активов по уровню ликвидности является их распределение с помощью метода группировки, по уровню материальных и временных издержек для преобразования в денежную форму.

Данный метод предполагает классификацию всех материальных ценностей на две большие группы.

Активы

  1. А1 — самые ликвидные, т.е. могущие приобрести вид денежной формы (реализованы) практически в любой момент времени.
  2. А2 — которые могут проданы в короткий промежуток времени (как правило, сроком до 3 месяцев).
  3. А3 — для продажи данной группы необходим продолжительный период времени с определенными издержками (до одного года).
  4. А4 – труднореализуемые, для продажи которых на рынке требуется неограниченное время и предполагаются существенные издержки (например, значительная потеря в цене).

Кроме группы активов (применяя методы балансовой классификации) существует категория некоторых обязательств компании (пассивов), которая также может характеризоваться определенным уровнем ликвидности.

Пассивы

В общем виде они представлены: Ликвидность активов

  1. Р1 – срочные обязательства, погашение которых должно происходить в самые короткие сроки или по первому требованию кредитора. Например, задолженность по ранее взятым кредитам, ссудам.
  2. Р2 – краткосрочные платежные обязательства, которые должны быть погашены к определенному сроку, как например, ежемесячные отчисления по погашению основной части кредита и процентов по нему.
  3. Р3 – долгосрочные финансовые обязательства (как правило, более одного года), например, кредитные обязательства со сроком погашения 3 года.
  4. Р4 – постоянный пассив, или обязательство неограниченное к погашению во времени, либо платежи по нему отнесены на какой-то момент времени в будущем. Например, резервы компании, по каким – либо инвестиционным проектам.

Что относят к ликвидным средствам?

Экономический смысл понятия ликвидность, исходя из его определения, состоит в том, насколько тот или иной имущественный объект, актив может быть, с минимальными затратами и по времени, и по издержкам , преобразован во всеобщий эквивалент стоимость – деньги.

По указанному экономическому критерию, ликвидность активов (в соответствии с нормами учета в бухгалтерском балансе), может быть представлена в следующем порядке (по степени убывания):

  • деньги на текущих расчетных счетах, наличные денежные средства в кассе компании, ее структурных подразделениях;
  • ценные бумаги, имеющие высокий уровень надежности и принимаемые как платежное средство без ограничений — государственные облигации, векселя кредитных учреждений (банков), коносаменты, air waybill, аккредитивы, депозитные сертификаты;
  • ценные бумаги корпоративного сектора (акции и облигации компаний, включенных в листинг биржи и котирующиеся на фондовых площадках), текущая задолженность контрагентов (дебиторская задолженность);
  • складские запасы готовой продукции, полуфабрикатов и комплектующих, сырья, необходимого для производства и\или предоставления услуг;
  • основные средства производства – оборудование, техническое оснащение, подвижной состав (машины, техника);
  • недвижимое имущество производственного назначения – цеха, коммуникации, офисные здания;
  • объекты недвижимости, по которым не завершен полный строительный цикл или еще не введены в эксплуатацию.

Здесь надо понимать, что имеется существенное различие в данной группировке активов по степени ликвидности, которое может быть при анализе деятельности организаций, работающих в разных отраслях экономики. Естественно, что активы банка или страховой компании, существенно отличаются по своей структуре и характеру ликвидности, от например транспортных или строительных организаций.

Виды ликвидности

Для целей экономического и финансового анализа деятельности фирмы или предприятия, одной классификации и группировки активов по степени ликвидности явно не достаточно. Для более основательного исследования структуры активов компании, их системного взаимодействия применяется несколько математических моделей и определений, достаточно широко используемых на практике.

Для этих целей используется метод дифференциации ликвидности по степени платежеспособности применительно к определенному периоду времени: Ликвидность активов фирмы

  1. Текущая ликвидность — способность предприятия погасить пассивы (обязательства) группы Р1и Р2 баланса за счет активов группы А1-А3, т.е. оборотными средствами компании.
  2. Быстрая ликвидность — способность фирмы погашать краткосрочные обязательства (группы Р1 и Р2) за счет текущих активов А1 и А2 или возможность учета краткосрочных обязательств с помощью наиболее ликвидных средств (деньги и ценные бумаги).
  3. Абсолютная ликвидность – характеризует общую платежеспособность бизнеса, т.е. какую часть краткосрочной задолженности компания может оплачивать, например каждый день, за счет активов А1 (денежными средствами со своих счетов).

Коэффициент ликвидности

Для оперативного управленческого учета и финансового анализа используется ряд показателей или коэффициентов ликвидности.

Основное их назначение, дать достоверную информацию о степени платежеспособности бизнеса компании применительно к определенным ситуациям коммерческой деятельности.

Наиболее практическую ценность имеют следующие коэффициенты:

  1. Быстрой или срочной ликвидности (QR) — индикатор, показывающий отношение наиболее ликвидных (финансовых) средств компании   к краткосрочным обязательствам: 
    QR = (А1 + А2) / (Р1 + Р2)

Основной экономический смысл этого соотношения, состоит в том, что он характеризует способность компании погашать срочные обязательства в течение короткого периода времени (до 3 мес.). Например, в случае если имеются затруднения с поступлением выручки от продаж.

  1. Текущей ликвидности или коэффициент покрытия (CR) — финансовый показатель, равный отношению (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам: 
     CR= (А1 + А2 + А3) / (Р1 + Р2)

Этот коэффициент отражает способность бизнеса генерировать денежный поток (за счет оборотных средств) достаточный для погашения текущих обязательств, т.е. насколько текущей прибыли предприятия достаточно, чтобы обеспечить платежеспособность.

  1. Абсолютной ликвидности (CF) cash flow —коэффициент, отражающий отношение финансовых активов к обязательствам по текущим платежам: 
    CF=А1/ (P1+P2)

Основное содержание показателя, определить возможность бизнеса формировать непрерывный положительный денежный поток, способный погашать краткосрочные обязательства либо в полном объеме (оптимальный вариант), либо в какой-то его части.

Нормальный коэффициент

Кроме разнообразных коэффициентов ликвидности, отражающих платежеспособность компании на том или ином временном промежутке, достаточно часто применяется при оценке общей прибыльности бизнеса, так называемый нормальный коэффициент или показатель общей ликвидности.

Основное его назначение и экономический смысл показать способность всего бизнеса погашать все обязательства, на всех временных интервалах, за счет всех групп активов:

К (общей ликв.) = (А1+…+А4)\(Р1+….+Р4)

Оптимальное значение нормального коэффициента лежит в пределах 1(единицы). Однако стоит заметить, что чрезмерно высокое значение этого важного индикатора свидетельствует о не эффективном использовании имеющихся ресурсов компании, избыточности активов или, например, запасов, которые не формируют непосредственно саму прибыль.

При его значении, стремящемся к 0, он дает явный сигнал о том, что финансовая устойчивость компании находится в критической зоне, и при наступлении неблагоприятных экономических   условий имеется риск роста кредиторской задолженности и даже банкротства.

admin

Комментарии

  1. Fake Louis Vuitton × AF1 Black For Sale
    Fake Louis Vuitton × AF1 Black For Sale 13 июля, 2022, 10:21

    For those not aware, Nike has been releasing quite a few models recently, taking inspiration from a plant known as Indigofera Tinctoria. And this Air Force 1 is one of them. And that is why you notice a plant printed on the tongue.

    Ответить на комментарий
  2. Kevinpex
    Kevinpex 4 сентября, 2022, 05:21

    Useful posts. Thank you!
    writing cause and effect essays write my essays Writing essay websites

    Ответить на комментарий
  3. Abrahamvex
    Abrahamvex 6 сентября, 2022, 00:02

    You explained it very well! writing an informative essay essay writing services review courses work

    Ответить на комментарий
  4. Brucefeawl
    Brucefeawl 11 сентября, 2022, 02:33

    Thanks a lot. Great information!
    discount prescription drugs online fda approved canadian online pharmacies northwestpharmacy

    Ответить на комментарий
  5. Alvindug
    Alvindug 11 сентября, 2022, 06:41

    This is nicely said! !
    help writing my college essay college essays custom writing plagiarism

    Ответить на комментарий
  6. Alvindug
    Alvindug 11 сентября, 2022, 09:47

    Awesome posts. Thanks!
    application essay writing service cat essay writer ghostwriter for hire

    Ответить на комментарий
  7. Alvindug
    Alvindug 11 сентября, 2022, 10:02

    Wow tons of helpful advice.
    essay on college https://agbsl.pro/ college essay writing services

    Ответить на комментарий
  8. WendellQuide
    WendellQuide 11 сентября, 2022, 12:44

    Thanks. Awesome stuff!
    generic viagra online pharmacy cheap drugs online canadian king pharmacy

    Ответить на комментарий
  9. Brucefeawl
    Brucefeawl 11 сентября, 2022, 15:44

    You’ve made your point quite well!!
    cheap drugs doctor prescription viagra online canadian pharmacy

    Ответить на комментарий
  10. Alvindug
    Alvindug 11 сентября, 2022, 19:07

    Whoa a good deal of superb knowledge.
    how to write a cause effect essay essays writers consumer reports resume writing services

    Ответить на комментарий
  11. Alvindug
    Alvindug 11 сентября, 2022, 22:12

    Many thanks! Quite a lot of tips!
    how to write a film essay best college essay writing service doctoral dissertation writing help

    Ответить на комментарий
  12. Alvindug
    Alvindug 11 сентября, 2022, 22:29

    Nicely put, Thanks.
    essay help chat best essay writer company write my dissertation

    Ответить на комментарий
  13. WendellQuide
    WendellQuide 12 сентября, 2022, 01:19

    You actually expressed that well.
    canadian online pharmacies legitimate cvs pharmacy online no prior prescription required pharmacy

    Ответить на комментарий
  14. Brucefeawl
    Brucefeawl 12 сентября, 2022, 04:22

    Incredible tons of useful tips.
    pharmacy prescription canadian online pharmacy reviews pharmacy price comparison

    Ответить на комментарий
  15. Alvindug
    Alvindug 12 сентября, 2022, 07:15

    You actually reported it really well!
    my essay writer college application essay editing legitimate essay writing service

    Ответить на комментарий
  16. Alvindug
    Alvindug 12 сентября, 2022, 10:20

    You actually revealed it terrifically.
    writing an application essay https://freshappshere.com/ cheap custom writing service

    Ответить на комментарий
  17. Alvindug
    Alvindug 12 сентября, 2022, 10:39

    Awesome information, Appreciate it.
    paying college athletes essay https://homeworkcourseworkhelps.com/ professional ghostwriting services

    Ответить на комментарий
  18. WendellQuide
    WendellQuide 12 сентября, 2022, 13:54

    Thank you, I appreciate it.
    canada drugs online pharmacy canadian rx pharmacy online canadian government approved pharmacies

    Ответить на комментарий
  19. Brucefeawl
    Brucefeawl 12 сентября, 2022, 16:55

    You actually expressed that very well!
    prescription drug buy medication without an rx prescription online

    Ответить на комментарий
  20. Alvindug
    Alvindug 12 сентября, 2022, 19:16

    Whoa lots of very good material!
    where to buy essays writing my essay essay writing services australia

    Ответить на комментарий
  21. Alvindug
    Alvindug 12 сентября, 2022, 22:34

    Great forum posts. With thanks.
    writing a college entrance essay https://flowleadsua.com/ phd thesis writing service

    Ответить на комментарий
  22. WendellQuide
    WendellQuide 13 сентября, 2022, 02:22

    You said it wonderfully.
    canadia online pharmacy cheap prescription drugs drugs from canada with prescription

    Ответить на комментарий
  23. Brucefeawl
    Brucefeawl 13 сентября, 2022, 05:23

    Thanks, A lot of info.
    trust pharmacy canada canadian drugstore online modafinil online pharmacy

    Ответить на комментарий
  24. Alvindug
    Alvindug 13 сентября, 2022, 07:09

    With thanks, Useful information!
    essays on the movie the help top custom essays write my annotated bibliography

    Ответить на комментарий
  25. Alvindug
    Alvindug 13 сентября, 2022, 10:12

    Thank you! Quite a lot of advice!
    honors college essay write my essays writers wanted

    Ответить на комментарий
  26. Alvindug
    Alvindug 13 сентября, 2022, 10:29

    Cheers, I like this!
    personal essay college writing dialogue in an essay i need help writing my personal statement

    Ответить на комментарий
  27. Brucefeawl
    Brucefeawl 13 сентября, 2022, 18:34

    With thanks, Excellent information!
    canadian pharmacy cialis 20mg legitimate online pharmacies the canadian pharmacy

    Ответить на комментарий
  28. Alvindug
    Alvindug 13 сентября, 2022, 21:48

    Nicely put, Cheers!
    custom order essays how to write the perfect essay best article writing services

    Ответить на комментарий
  29. Alvindug
    Alvindug 14 сентября, 2022, 01:07

    Seriously tons of useful data!
    community college essay https://dissertationwritingtops.com/ writing essay service

    Ответить на комментарий
  30. Alvindug
    Alvindug 14 сентября, 2022, 01:21

    With thanks, A good amount of write ups.
    college essay writer how to write a narrative essay coursework writing services

    Ответить на комментарий
  31. WendellQuide
    WendellQuide 14 сентября, 2022, 04:47

    Thanks a lot, Ample knowledge.
    canadian pharmacy meds canadian drugs online pharmacy canada pharma limited llc

    Ответить на комментарий
  32. Brucefeawl
    Brucefeawl 14 сентября, 2022, 08:01

    Thank you. A good amount of advice.
    best online pharmacy stores online pharmacy busted discount canadian drugs

    Ответить на комментарий
  33. Alvindug
    Alvindug 14 сентября, 2022, 10:28

    You revealed it wonderfully.
    harvard college application essay good essays for college custom dissertation writing services

    Ответить на комментарий
  34. Alvindug
    Alvindug 14 сентября, 2022, 13:54

    Amazing posts. Appreciate it.
    college admission essay editing services do my essay for me cheap help me write a thesis

    Ответить на комментарий
  35. Alvindug
    Alvindug 14 сентября, 2022, 14:04

    Nicely put, Thanks.
    how to write essays in english essays writers writings services

    Ответить на комментарий
  36. WendellQuide
    WendellQuide 14 сентября, 2022, 18:09

    You stated this adequately!
    no prescription pharmacy canada pharma limited llc pharmacy online no prescription

    Ответить на комментарий
  37. Brucefeawl
    Brucefeawl 14 сентября, 2022, 21:21

    Many thanks! Numerous tips.
    walgreens online pharmacy no prescription pharmacies canadianpharmacyusa24h

    Ответить на комментарий
  38. Alvindug
    Alvindug 14 сентября, 2022, 23:07

    Kudos. A good amount of stuff!
    college essay guidelines persuasive essay college marketing writer

    Ответить на комментарий
  39. Alvindug
    Alvindug 15 сентября, 2022, 02:32

    Nicely put. Thank you!
    how to write a essay conclusion can i pay someone to write my essay cv writing services

    Ответить на комментарий
  40. Alvindug
    Alvindug 15 сентября, 2022, 02:41

    Regards, Very good information.
    writing essays for college applications essay writings custom written dissertations

    Ответить на комментарий
  41. WendellQuide
    WendellQuide 15 сентября, 2022, 07:24

    Regards. I value this!
    viagra online canadian pharmacy cialis from canada humana online pharmacy

    Ответить на комментарий
  42. Brucefeawl
    Brucefeawl 15 сентября, 2022, 10:38

    Truly a lot of very good info!
    canada pharmacy online canadian drugstore reviews online pharmacy without prescription

    Ответить на комментарий
  43. Alvindug
    Alvindug 15 сентября, 2022, 11:43

    Regards. Ample advice.
    essay assignment help cheapest essay writing services help with academic writing

    Ответить на комментарий
  44. Alvindug
    Alvindug 15 сентября, 2022, 15:10

    Wow lots of terrific advice.
    best college essays ever essay rewriter quality writing services

    Ответить на комментарий
  45. Alvindug
    Alvindug 15 сентября, 2022, 15:24

    Nicely put, Many thanks.
    nursing essay writing freedom writers summary essay blog writing service

    Ответить на комментарий
  46. Brucefeawl
    Brucefeawl 15 сентября, 2022, 23:58

    You actually said that really well!
    canadian pharmacy no prescription needed canadian drugs online pharmacy aarp recommended canadian pharmacies

    Ответить на комментарий
  47. Alvindug
    Alvindug 16 сентября, 2022, 00:26

    You mentioned that very well.
    cheap essay writing service us australian essay writers personal statement writing services

    Ответить на комментарий
  48. Alvindug
    Alvindug 16 сентября, 2022, 04:01

    With thanks. Valuable stuff.
    essay writing reviews essay service professional resume writing services

    Ответить на комментарий
  49. Alvindug
    Alvindug 16 сентября, 2022, 04:11

    Appreciate it. Plenty of facts.
    help in writing an essay write my essay speech writing services online

    Ответить на комментарий
  50. WendellQuide
    WendellQuide 16 сентября, 2022, 10:01

    With thanks! I value it.
    canada pharmaceuticals online generic online pharmacy without prescription pain meds online without doctor prescription

    Ответить на комментарий
  51. Alvindug
    Alvindug 16 сентября, 2022, 13:16

    Wow loads of fantastic tips.
    writing an essay powerpoint reasons to go to college essay speech writing help

    Ответить на комментарий
  52. Brucefeawl
    Brucefeawl 16 сентября, 2022, 13:19

    Lovely info. Thanks a lot!
    canada pharmacy online no script canadian pharmacy online viagra drugs without prescription

    Ответить на комментарий
  53. Alvindug
    Alvindug 16 сентября, 2022, 16:50

    Great info. Many thanks!
    writing about yourself essay https://englishessayhelp.com/ executive resume writing services toronto

    Ответить на комментарий
  54. Alvindug
    Alvindug 16 сентября, 2022, 17:03

    Thanks a lot, I enjoy it!
    website that writes essays essay writer phd thesis writing help

    Ответить на комментарий
  55. WendellQuide
    WendellQuide 16 сентября, 2022, 23:17

    Fantastic facts, Thank you.
    prescription drugs canada canadadrugstore365 prescription discount

    Ответить на комментарий
  56. Alvindug
    Alvindug 17 сентября, 2022, 02:10

    You said it nicely.!
    good college essay titles essays writing services website that writes your essay for you

    Ответить на комментарий
  57. Brucefeawl
    Brucefeawl 17 сентября, 2022, 02:22

    Many thanks, Valuable stuff!
    cheap viagra online canadian pharmacy discount canadian drugs online pharmacy usa

    Ответить на комментарий
  58. Alvindug
    Alvindug 17 сентября, 2022, 05:48

    Regards. Great stuff.
    writing academic essay personal essay college application custom article writing

    Ответить на комментарий
  59. Alvindug
    Alvindug 17 сентября, 2022, 05:55

    With thanks, Loads of forum posts!
    best website to get essays https://agbsl.pro/ website for essays in english

    Ответить на комментарий
  60. WendellQuide
    WendellQuide 17 сентября, 2022, 12:14

    Reliable facts. With thanks!
    online pharmacy reviews canadian online pharmacy drug stores near me

    Ответить на комментарий
  61. Alvindug
    Alvindug 17 сентября, 2022, 15:07

    Wow quite a lot of very good facts!
    graphic organizers for writing essays write my essay essay writing service online

    Ответить на комментарий
  62. Brucefeawl
    Brucefeawl 17 сентября, 2022, 15:34

    You’ve made your stand quite effectively..
    international pharmacy london drugs canada order medicine online

    Ответить на комментарий
  63. Alvindug
    Alvindug 17 сентября, 2022, 18:43

    Whoa lots of very good facts!
    medical school essay help essay writing services online essay writing services

    Ответить на комментарий
  64. Alvindug
    Alvindug 17 сентября, 2022, 18:46

    With thanks! I value it.
    essay about military service https://englishessayhelp.com/ best professional resume writing services

    Ответить на комментарий
  65. WendellQuide
    WendellQuide 18 сентября, 2022, 01:53

    Whoa lots of fantastic info!
    prescription prices comparison canada pharmacies online prescriptions canadian pharmacy viagra generic

    Ответить на комментарий
  66. Alvindug
    Alvindug 18 сентября, 2022, 04:05

    Wow all kinds of great info.
    write me an essay how to write an argumentative essay best freelance writing websites

    Ответить на комментарий
  67. Brucefeawl
    Brucefeawl 18 сентября, 2022, 05:16

    You suggested this well!
    buy generic viagra online most reliable canadian pharmacies approved canadian pharmacies online

    Ответить на комментарий
  68. Alvindug
    Alvindug 18 сентября, 2022, 07:43

    Really a lot of terrific facts.
    persuasive essay helper https://essaywriting4you.com/ help in writing

    Ответить на комментарий
  69. Alvindug
    Alvindug 18 сентября, 2022, 07:46

    Whoa lots of useful advice.
    help writing an essay essay writer top essay writing service

    Ответить на комментарий
  70. WendellQuide
    WendellQuide 18 сентября, 2022, 15:31

    Nicely put, Appreciate it!
    online pharmacy without scripts canadapharmacy canadian government approved pharmacies

    Ответить на комментарий
  71. Alvindug
    Alvindug 18 сентября, 2022, 17:06

    Terrific write ups, Many thanks.
    freelance essay writing compare and contrast college essay write my thesis

    Ответить на комментарий
  72. Brucefeawl
    Brucefeawl 18 сентября, 2022, 19:00

    Fine knowledge. Cheers!
    canada pharmacy online canadian pharmacy viagra generic canada medication pharmacy

    Ответить на комментарий
  73. Alvindug
    Alvindug 18 сентября, 2022, 20:39

    Incredible loads of wonderful knowledge!
    what is a personal essay for college best essay writing professional writer services

    Ответить на комментарий
  74. Alvindug
    Alvindug 18 сентября, 2022, 20:42

    Excellent write ups. With thanks.
    common college application essay writing my essay writers for hire

    Ответить на комментарий
  75. WendellQuide
    WendellQuide 19 сентября, 2022, 05:13

    Beneficial data. Appreciate it.
    canada drugs pharmacy canadian pharmacies drugs from canada

    Ответить на комментарий
  76. Alvindug
    Alvindug 19 сентября, 2022, 06:07

    Nicely put. Kudos.
    college essay grader https://ouressays.com/ professional resume writing services

    Ответить на комментарий
  77. Brucefeawl
    Brucefeawl 19 сентября, 2022, 08:46

    With thanks, I value this!
    online canadian pharmacy drugs from canada with prescription canada pharmacies online pharmacy

    Ответить на комментарий
  78. Alvindug
    Alvindug 19 сентября, 2022, 09:40

    Thanks! Helpful stuff.
    essay outlines for college https://service-essay.com/ web content writers

    Ответить на комментарий
  79. Alvindug
    Alvindug 19 сентября, 2022, 09:43

    You actually revealed that fantastically!
    what are the best essay writing services essay writer hire ghostwriter

    Ответить на комментарий
  80. WendellQuide
    WendellQuide 19 сентября, 2022, 19:01

    You said it nicely..
    pharmacies in canada medicine online shopping canadian discount pharmacy

    Ответить на комментарий
  81. Alvindug
    Alvindug 19 сентября, 2022, 19:07

    You revealed that effectively!
    how to write a good transfer essay essay writing services online writing service

    Ответить на комментарий
  82. Brucefeawl
    Brucefeawl 19 сентября, 2022, 22:32

    You actually reported this well!
    buy medication without an rx canadian online pharmacies legitimate by aarp canadian king pharmacy

    Ответить на комментарий
  83. Alvindug
    Alvindug 19 сентября, 2022, 22:39

    Thank you. Wonderful stuff!
    top rated essay writing services the help essays cheap resume writing services

    Ответить на комментарий
  84. Alvindug
    Alvindug 19 сентября, 2022, 22:41

    Thanks a lot, Good stuff!
    money cant buy happiness essay how to write an argumentative essay a website that writes essays for you

    Ответить на комментарий
  85. Alvindug
    Alvindug 20 сентября, 2022, 08:03

    With thanks! Quite a lot of info!
    how to begin a college application essay essay writer writers essays

    Ответить на комментарий
  86. WendellQuide
    WendellQuide 20 сентября, 2022, 08:48

    Thank you! Excellent stuff!
    buy prescription drugs canada canadian pharmacies-247 rx pharmacy

    Ответить на комментарий
  87. Alvindug
    Alvindug 20 сентября, 2022, 11:37

    Truly plenty of beneficial advice.
    college application essay titles persuasive essay on why college athletes should be paid doctoral dissertation writing service

    Ответить на комментарий
  88. Alvindug
    Alvindug 20 сентября, 2022, 11:38

    With thanks, Good stuff!
    college personal essay essaytyper cheap article writing service

    Ответить на комментарий
  89. Brucefeawl
    Brucefeawl 20 сентября, 2022, 12:17

    Reliable forum posts. With thanks.
    publix pharmacy online ordering canada pharmacy online london drugs canada

    Ответить на комментарий
  90. Alvindug
    Alvindug 20 сентября, 2022, 21:02

    Whoa tons of valuable knowledge.
    how to write synthesis essay https://orangepornhub.com/ help with report writing

    Ответить на комментарий
  91. WendellQuide
    WendellQuide 20 сентября, 2022, 22:33

    Thank you, A good amount of info!
    shoppers pharmacy canadian pharcharmy onlinecanadian online pharmacy canadian pharcharmy

    Ответить на комментарий
  92. Alvindug
    Alvindug 21 сентября, 2022, 00:38

    Kudos, A good amount of postings!
    how to write a college narrative essay write an essay for me top 10 dissertation writing services

    Ответить на комментарий
  93. Brucefeawl
    Brucefeawl 21 сентября, 2022, 02:01

    Kudos. Good information.
    canadian pharmacy cialis online pet pharmacy viagra generic online pharmacy

    Ответить на комментарий
  94. Alvindug
    Alvindug 21 сентября, 2022, 10:04

    Regards! Numerous forum posts!
    cover page for college essay https://essayssolution.com/ web content writers

    Ответить на комментарий
  95. WendellQuide
    WendellQuide 21 сентября, 2022, 12:18

    Really lots of fantastic facts.
    mexican pharmacy online canadian rx pharmacy online canadian pharmacy viagra generic

    Ответить на комментарий
  96. Alvindug
    Alvindug 21 сентября, 2022, 13:36

    Seriously many of excellent advice.
    how to write a critique essay how to write a legal essay write my thesis

    Ответить на комментарий
  97. Alvindug
    Alvindug 21 сентября, 2022, 13:45

    Thanks a lot, Lots of facts!
    how to write a essay introduction https://theessayswriters.com/ professional report writing services

    Ответить на комментарий
  98. Alvindug
    Alvindug 21 сентября, 2022, 23:08

    Lovely content. Cheers!
    writing essays services https://quality-essays.com/ customize writing

    Ответить на комментарий
  99. WendellQuide
    WendellQuide 22 сентября, 2022, 02:12

    Cheers. Helpful stuff.
    apollo pharmacy online prescription drugs from canada costco online pharmacy

    Ответить на комментарий
  100. Alvindug
    Alvindug 22 сентября, 2022, 02:39

    You stated it terrifically.
    good essay writing websites how to write persuasive essays best resume writing services for teachers

    Ответить на комментарий
  101. Alvindug
    Alvindug 22 сентября, 2022, 02:53

    Great stuff. Kudos.
    how to write a self introduction essay how to write descriptive essay custom article writing

    Ответить на комментарий
  102. Brucefeawl
    Brucefeawl 22 сентября, 2022, 05:45

    Perfectly voiced without a doubt! .
    pharmacies shipping to usa canadian pharmacy uk delivery buy generic viagra online

    Ответить на комментарий
  103. Alvindug
    Alvindug 22 сентября, 2022, 12:11

    You reported that well.
    how to write a comparison and contrast essay my custom essay assignment writing service

    Ответить на комментарий
  104. Alvindug
    Alvindug 22 сентября, 2022, 15:42

    You stated this very well!
    help me write an essay https://flowleadsua.com/ creative writing websites for students

    Ответить на комментарий
  105. Alvindug
    Alvindug 22 сентября, 2022, 15:58

    Helpful stuff. With thanks.
    improve essay writing https://dissertationwritingtops.com/ best writing service reviews

    Ответить на комментарий
  106. WendellQuide
    WendellQuide 22 сентября, 2022, 16:04

    Amazing loads of useful facts!
    pharmacy online no prescription pharmacies medical pharmacies

    Ответить на комментарий
  107. Brucefeawl
    Brucefeawl 22 сентября, 2022, 19:31

    You made the point.
    canadian pharmacy world pharmacies online cheap prescription drugs

    Ответить на комментарий
  108. Alvindug
    Alvindug 23 сентября, 2022, 01:07

    With thanks, Terrific stuff.
    essay buy academic essay writing custom assignment writing

    Ответить на комментарий
  109. Alvindug
    Alvindug 23 сентября, 2022, 04:36

    You actually mentioned this terrifically.
    homework essay help writing the persuasive essay executive resume writers nyc

    Ответить на комментарий
  110. Alvindug
    Alvindug 23 сентября, 2022, 04:50

    You made your point.
    narrative essay for college paid to write essays essays writer

    Ответить на комментарий
  111. WendellQuide
    WendellQuide 23 сентября, 2022, 05:43

    You mentioned it well.
    canadian pharcharmy online no precipitation reputable canadian mail order pharmacies best canadian online pharmacy

    Ответить на комментарий
  112. Brucefeawl
    Brucefeawl 23 сентября, 2022, 09:09

    Nicely put, Many thanks.
    medicine online shopping drugs from canada walmart pharmacy price check

    Ответить на комментарий
  113. Alvindug
    Alvindug 23 сентября, 2022, 14:02

    Wow tons of amazing tips.
    how to be successful in college essay how to write critical essay help me write my personal statement

    Ответить на комментарий
  114. Alvindug
    Alvindug 23 сентября, 2022, 17:27

    Nicely voiced without a doubt. .
    write a conclusion for an essay essay writing service write my thesis statement for me

    Ответить на комментарий
  115. Alvindug
    Alvindug 23 сентября, 2022, 17:47

    This is nicely put. .
    college persuasive essays essays online to buy writers essays

    Ответить на комментарий
  116. WendellQuide
    WendellQuide 23 сентября, 2022, 19:28

    You said it very well.
    no 1 canadian pharcharmy online medicine online shopping no 1 canadian pharcharmy online

    Ответить на комментарий
  117. Brucefeawl
    Brucefeawl 23 сентября, 2022, 22:57

    You actually explained it terrifically.
    international drug mart canadian pharmacy online store canada pharmacy online reviews compare rx prices

    Ответить на комментарий
  118. Alvindug
    Alvindug 24 сентября, 2022, 02:41

    Thanks, Fantastic information.
    writing movie titles in essays argumentative essay topics content writing services usa

    Ответить на комментарий
  119. Alvindug
    Alvindug 24 сентября, 2022, 06:06

    Well voiced truly! .
    how to write an persuasive essay essay writing prompts australian essay writing service

    Ответить на комментарий
  120. Alvindug
    Alvindug 24 сентября, 2022, 06:24

    Wow all kinds of terrific info!
    how to write opinion essay best writing services article rewriter

    Ответить на комментарий
  121. WendellQuide
    WendellQuide 24 сентября, 2022, 09:16

    You definitely made the point!
    best canadian online pharmacies online pharmacies canada pharmacie canadienne

    Ответить на комментарий
  122. Brucefeawl
    Brucefeawl 24 сентября, 2022, 12:40

    You said it nicely..
    no 1 canadian pharcharmy online pharmacy online cheap trust pharmacy canada

    Ответить на комментарий
  123. Alvindug
    Alvindug 24 сентября, 2022, 15:20

    You mentioned this fantastically!
    college application essay editing how to head a college essay expert writing services

    Ответить на комментарий
  124. Alvindug
    Alvindug 24 сентября, 2022, 18:53

    Nicely put. Thanks a lot.
    best essay for you essays writing service blog writing services packages

    Ответить на комментарий
  125. Alvindug
    Alvindug 24 сентября, 2022, 19:09

    Fantastic stuff. Appreciate it.
    what is the best essay writing service custom essay writing service toronto write my assignment ireland

    Ответить на комментарий
  126. WendellQuide
    WendellQuide 24 сентября, 2022, 23:01

    You’ve made your stand quite effectively!!
    legit online pharmacy prescription drugs canada discount pharmacy online

    Ответить на комментарий
  127. Brucefeawl
    Brucefeawl 25 сентября, 2022, 02:34

    Nicely put. Appreciate it!
    online medicine shopping canada pharmacy online reviews trusted online pharmacy reviews

    Ответить на комментарий
  128. Alvindug
    Alvindug 25 сентября, 2022, 04:08

    Wow loads of amazing advice.
    college essays writing services college essay college application essay writing service

    Ответить на комментарий
  129. Alvindug
    Alvindug 25 сентября, 2022, 07:45

    Terrific posts, Kudos.
    write an argumentative essay how to write an argument essay writings services

    Ответить на комментарий
  130. Alvindug
    Alvindug 25 сентября, 2022, 08:01

    Regards. Ample postings!
    easy essay help how to write a essay for a scholarship best dissertation writing service

    Ответить на комментарий
  131. WendellQuide
    WendellQuide 25 сентября, 2022, 12:50

    Thanks a lot, Lots of knowledge!
    canadian drugs online pharmacy prescription drugs prices pharmacy online shopping

    Ответить на комментарий
  132. Brucefeawl
    Brucefeawl 25 сентября, 2022, 16:24

    Valuable content. Many thanks.
    canada pharmacy online reviews canadian pharmacy review cialis pharmacy online

    Ответить на комментарий
  133. Alvindug
    Alvindug 25 сентября, 2022, 17:02

    You’ve made your position quite well..
    college essay editing service essay for college masters dissertation writing services

    Ответить на комментарий
  134. https://onlinecasinohero.com
    https://onlinecasinohero.com 27 сентября, 2022, 07:58

    best slots to play wizard of oz free slots vegas casino free slots that pay cash https://onlinecasinohero.com

    Ответить на комментарий
  135. write my paper please
    write my paper please 1 октября, 2022, 17:44

    help with college paper writing help with writing papers help with your paper write my paper please

    Ответить на комментарий

Написать комментарий

Нажимая "Отправить комментарий" вы соглашаетесь с политикой конфиденциальности